安全措施的有效性如何评估 青岛农商行：功绩增长乏力， 财富质料恶化，子公司耗费面扩大与照顾失控，“巴龙系”股东留传问题未解

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青岛农村交易银行股份有限公司(以下简称“青农商行002958”)四肢山东省首家地市级农商行，自2012年6月挂牌建设以来，阅历了快速的发展和彭胀。可是，连年来，该行却堕入了一系列表里部危急，财富质料恶化、股东问题频发、子公司耗费严重等问题相继而至。尽管新任指引班子试图通过一系列改良措施来扭转地方，但告成有限，阛阓对其远景仍握怀疑作风。

2024年上半年，青农商行驱散营业收入58.59亿元，同比增长4.75%；包摄于母公司股东的净利润20.28亿元，同比增长7.21%。名义上看，这一获利似乎可以，但骨子上，该行的功绩增长背后掩盖着诸多问题。开端，净利差握续收窄，欺压2024年6月末，净利差为1.69%，较上年同期下降0.17个百分点，净利息收益率为1.70%，下降0.16个百分点。这标明青农商行在传统存贷款业务上的盈利智力正在缓慢，主要原因是响应国度计谋，裁减实体经济融资成本，导致贷款订价下降。

与此同期，青农商行的收入结构出现了显着失衡。利息净收入四肢该行的主要收入来源，上半年驱散35.69亿元，较上年同期减少2.32亿元，降幅为6.10%。而非利息收入则弘扬亮眼，达到22.90亿元，同比增长27.76%。其中，手续费及佣金净收入为5.36亿元，增幅达44.41%；其他非利息净收入为17.55亿元，增长23.41%。这种收入结构的变化反馈出青农商行在传统银行业务上的竞争力下降，不得不依赖于其他非利息收入来保管举座营收的增长。可是，这种依赖性是否可握续，仍有待不雅察。

尽管青农商行的不良贷款率有所下降，欺压2024年6月末为1.80%，较岁首下降0.01个百分点，但财富质料已经濒临巨大压力。开端，眷注类贷款占比高达4.71%，权贵高于行业平均水平2.22%，这意味着夙昔可能有更多的贷款颐养为不良贷款。其次，次级类贷款和可疑类贷款的搬动率离别为82.85%和61.60%，标明这些贷款存在极高的下迁风险。此外，青农商行的重生不良贷款率为2.96%，远高于其他上市银行，且同比增多136bp，环比增多103bp。这一数据揭示了该行在风险照顾上的薄弱法子，夙昔不良贷款余额可能会进一步增多。

更令东谈主担忧的是，青农商行在房地产业和建筑业的不良贷款率离别达到4.79%和3.31%，较上年末大幅上升。这两个行业的贷款系数占公司贷款总和的75.95%，夸耀出极高的行业集中风险。极端是在房地产阛阓调控计谋握续收紧的布景下，青农商行需要密切眷注猜想行业的风险涌现情况，秉承有用措施堤防潜在的不良贷款增多。可是，从当今的情况来看，该行在这方面的应酬措施显过劲不从心。

青农商行发起斥地了8家村镇银行，漫衍于山东、深圳和江西等地。可是，2024年上半年，这8家村镇银行中有6家出现耗费，累计耗费额达3651.8万元。其中，深圳罗湖蓝海村镇银行、沂南蓝海村镇银行和日照蓝海村镇银行耗费最多，离别净耗费1668.80万元、791.80万元和604.40万元。极端是深圳罗湖蓝海村镇银行，不仅相连耗费，还因贷款三查不守法等问题被监管部门罚金60万元，财富限制也从2021年末的22.74亿元缩水至14.87亿元。

为了改善子公司的规画气象，青农商行近期接连增握了两家村镇银行的股权。9月初，青农商行受让了平阴蓝海村镇银行1200万股股份，握股比例升至42%；同月，该行还受让了济宁蓝海村镇银行2783万股股份，握股比例升至58.83%。通过增握股权，青农商行旨在加强春联公司的照顾和欺压，推动其业务转型和风险化解。可是，这种作念法更像是“救火”，并未从根底上治理子公司规画不善的问题。事实上，青农商行在子公司照顾上存在显着的失控平安，勤劳有用的监督和指导，导致子公司不绝出现耗费和违章活动。

“巴龙系”曾是青农商行的第三大股东，但由于资金链断裂，自2022年下半年以来堕入严重的流动性危急。欺压当今，“巴龙系”握有的青农商行股份已屡次被法则拍卖，握股比例从开端的10%以上降至2.36%，且大部分股份处于质押或冻结状态。本年上半年，巴龙海外集团减握了3400万股股份，握股比例进一步降至2.36%，当今已不再是青农商行的前十大股东之一。

尽管“巴龙系”对青农商行的影响冉冉缓慢，但该行仍需面对由此带来的不良贷款问题。凭证2023年报表示，“巴龙系”两家公司在青农商行的系数借款约9.18亿元过期未还，随后插足法院强制现实阶段。青农商行默示，已按规定计提损失准备，不会对当期及以后利润产生紧要影响。可是，跟着“巴龙系”股权的不断拍卖，青农商行需要连续眷注猜想贷款的风险涌现情况，并秉承有用的风险防控措施。缺憾的是，青农商行在处理“巴龙系”问题时显得过于被迫，未能实时秉承松弛措施，导致问题始终悬而未决，影响了该行的举座信誉和阛阓形象。

尽管青农商行的规画功绩有所回暖，但其股价却始终低迷，自上市以来跌幅跳跃70%，严重偏离银行板块的举座走势。2024年8月30日发布半年报后，该行股价连续下落，投资者信心显着不及。对此，青农商行在2023年的功绩阐发会上默示，致密的市值弘扬是该行和全体股东的共同愿望，股价受多种成分影响，夙昔将连续通过擢升规画功绩促进市值增长，死力为雄伟投资者创造可握续的价值文告。后来，青农商行股价最高涨至3.41元。

为了增强投资者信心，青农商行重启了分成决策，规画向庸俗股股东每10股派发现款红利1元(含税)，系数5.56亿元。可是，这一分成比率仅为21.65%，位于上市银行的中下流水平，难以温暖投资者的期许。事实上，青农商行在本钱阛阓的弘扬与其规画功绩酿成了较着对比，投资者对其夙昔的盈利智力和发展远景握怀疑作风。青农商行需要在内控方面加强责任，尽快处理不良高企的气象，当令开展回购、高管增握、股权激勉等措施，以提振阛阓信心。可是，从当今的情况来看，这些措施的恶果并不显着，投资者的信心仍未得到有用收复。

面对复杂的表里部环境，青农商行新指引班子正积极鼓动一系列改良措施，以驱散高质料发展。开端，该行握续优化财富欠债结构，调治存贷款订价策略，缓解净利差下行压力。其次，青农商行积极拓展新的盈利增长点，如代理、托管、债券承销等中间业务，充分诳骗阛阓走势，机动调治投资策略，擢升财富业务的投天赋效。此外，青农商行还强化风险防控，加大不良贷款处置力度，确保财富质料稳步擢升。

在子公司照顾方面，青农商行进一步加强了对村镇银行的相沿和指导，推动其业务转型和风险化解。通过增握股权，青农商行可以更好地掌控子公司的规画决策，匡助其克服弯曲，驱散扭亏为盈。同期，青农商行还积极响应国度计谋，相沿实体经济的发展，极端是加大对“三农”和小微企业的相沿力度，履行社会包袱，擢升品牌形象。

总体来看，青农商行在新任指引班子的指挥下，天然获得了一定的获利，但仍濒临着诸多挑战。财富质料恶化、子公司耗费严重、股东问题频发等问题亟待治理。青农商行需要在擢升规画功绩、优化财富质料、加强风险照顾等方面握续发力，同期提防与投资者的雷同和互动，增强阛阓信心。

可是，从当今的情况来看，青农商行的转型之路仍然充满省略情味，能否得胜解围，还需静瞻念其变。

注：本文基于公开信息撰写，旨在客不雅分析青农商行，不组成任何投资提议。